Il 23 Aprile 1965, era presentata a Parigi la nuova Peugeot 204, prima automobile a trazione anteriore e prima con monoblocco in lega leggera realizzata dalla Casa francese. Questa automobile medio-piccola, frutto di una nuova collaborazione con Pininfarina, rompeva con la tradizionale politica di prudenza della Casa di Sochaux e presentava molte innovative soluzioni tecniche destinate ad essere riprese su successivi modelli Peugeot.
Nella Primavera del 1965 il lancio della Peugeot 204 segnò un grande passo avanti per le automobili di media-bassa fascia in quanto si trattava di un modello ricco di novità e di evoluzione. La vettura catturò subito il pubblico grazie ad una linea, sviluppata da Pininfarina, che rompeva con la tradizionale influenza dello stile americano che imperava all’epoca. Tale linea tendeva a creare invece uno stile originale, dalle forme piuttosto arrotondate e dagli ingombri esterni relativamente ridotti che non compromettevano l’abitabilità interna.
La 204 ricevette subito il monoalbero in lega leggera tipo XK di 1,130 cc, da 53 CV (39 kW) montato in posizione trasversale inclinato di 20 gradi dai consumi ridotti che le permetteva una velocità di 138 km/h. Le sospensioni erano indipendenti sulle quattro ruote ed i freni anteriori a disco.
Nel Settembre 1966 alle versioni berlina 4 porte ed alla station wagon si affiancarono una coupè ed una cabriolet che avevano un passo leggermente più corto e che rimasero in produzione per quattro anni fino al 1970, In occasione del Salone di Parigi dell’Ottobre 1967 la 204 Break ricevette invece il motore Diesel tipo XLD di 1.255 cc da 40 CV (29 kW) che all’epoca era il più piccolo propulsore a gasolio montato su una vettura di serie, primato che per parecchio tempo rimase alla Casa del Leone. Quattro anni dopo fu sostituito dal più potente tipo XL4D di 1.357 cc da 45 CV (33 kW).
La Peugeot 204 uscì di produzione nel Luglio 1976.
